Siamo in una fase di transizione ecologica e sostenibile anche per quanto riguarda gli investimenti finanziari, analizziamo le caratteristiche delle così dette obbligazioni ESG.
Si suddividono in:
- Green bond;
- Social bond;
- Sustainable bond
I green bond sono obbligazioni le cui somme vengono utilizzate per finanziare progetti nuovi o esistenti, per migliorare l’impatto ambientale e della sostenibilità.
I progetti che saranno finanziati con la liquidità raccolta dovranno riguardare:
- efficientamento energetico;
- sviluppo energie rinnovabili;
- gestione delle risorse naturali in modo sostenibile;
- trasporti puliti;
- gestione delle acque;
- prodotto eco-sostenibili.
Quindi tutto quello che riguarda i progetti della sostenibilità ambientale.
Sono emessi da istituzioni finanziarie sovranazionali, come la Banca mondiale, ma anche da aziende private oppure da aziende municipalizzate.
Negli ultimi anni si è assistito ad un forte sviluppo di queste emissioni, per finanziarie tutti i progetti legati all’ambiente.
I social bond emessi per finanziare progetti rivolti a risolvere problematiche legati a impatti sociali.
Quindi attività prevalentemente legate al no-profit, in Italia in questo momento ci sono poche istituzioni e banche che hanno emesso questo tipo di obbligazioni, a differenza di paesi come gli Stati Uniti e la Gran Bretagna.
Per adesso lo Stato italiano non ha mai emesso dei social bond.
La liquidità raccolta viene indirizzata su tematiche sociali, dal welfare alla sicurezza alimentare e l’accesso a servizi sanitari e abitativi. Comunque su progetti di supporto alle fasce più deboli della popolazione.
I sustainable bond per finanziare progetti combinati di natura green e social, sono emesse da società private o da governi e le tematiche sono quelle che rientrano fra i green e i social bond.
Nel complesso questo tipo di strumenti finanziari rientrano nel nuovo modo di investire con obiettivi ESG.
Ricordiamo che l’acronimo ESG significa:
Environmental (ambiente), che riguarda l’impatto su ambiente e territorio;
Social (sociale), che comprende tutte le iniziative con un impatto sociale;
Governance (governo), che riguarda aspetti interni l’azienda e alla sua amministrazione.
Con questi obiettivi l’investimento in questo tipo di obbligazioni consente un minor rischio, soddisfare le esigenze degli investitori in materia di sostenibilità nel medio-lungo termine.
I parametri di valutazione negli investimenti stanno cambiando, come le logiche di profitto.
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L’economia finanziaria comporta molti imbrogli, perché le persone dicono di poter battere il mercato quando in realtà non ne sono in grado.
Robert J. Shiller
